最高年化收益率9% 养老目标FOF交出稳健成绩单
2018年8月初，首批养老目标FOF（基金中基金）正式拿到 “准生证”，在行业期待的目光中，这批FOF陆续面市；如今，距离集体获批已满五周年，首批14只产品均取得了亮眼业绩。尽管产品规模有所分化，但整体仍实现了大幅增长。随着个人养老金政策落地，基金公司更加注重个人养老产品布局，积极打造养老目标日期基金和养老目标风险基金全矩阵。
整体业绩稳健
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2018年8月，14家基金公司旗下养老目标FOF宣布获批，意味着公募基金助力养老金第三支柱建设正式拉开帷幕。这14只基金包括中欧预见养老2035三年、南方养老2035三年、华夏养老2040三年、嘉实养老2040五年、工银养老2035三年、宏利泰和平衡养老目标三年、易方达汇诚养老2043三年、银华尊和养老2035三年、中银安康稳健养老一年、鹏华养老2035三年、广发稳健养老目标一年、万家稳健养老目标三年、富国鑫旺稳健养老一年、博时颐泽稳健养老一年。其中，9只基金采用目标日期策略，5只基金采用目标风险策略。
尽管中间经历了牛熊转换，但如今，5年过去，14只首批养老目标FOF全部取得了3.5%以上的年化收益率，最高年化收益率甚至达到9%。收益最高的是桑磊管理的中欧预见养老2035三年A，截至8月7日，成立以来收益率达到52.19%，年化收益率9.08%；其次是黄俊、鲁炳良管理的南方养老2035三年A，成立以来收益率达到50.67%，年化收益率9%。许利明管理的华夏养老2040三年A、张静和唐棠管理的嘉实养老2040五年A、蒋华安管理的工银养老2035三年A等，成立以来收益率也均在30%以上。
从规模来看，首批养老目标FOF整体规模实现增长，上述14只FOF于2018年下半年至2019年上半年发行时，总规模约49亿元，截至2023年二季度末，总规模已达87.16亿元，比发行规模增长约77%。分产品来看，可谓“几家欢喜几家愁”，既有产品规模增长大幅飙升的例子，也有3只产品规模缩水至2亿元以下。
截至目前，全市场共有250只养老目标基金（只统计初始基金，下同），二季度末总规模突破800亿元。其中，规模最大的养老目标FOF是交银安享稳健养老一年，规模达90.33亿元；汇添富添福盈和稳健养老目标一年、兴证全球安悦稳健养老一年规模也突破27亿元。
“货架”不断上新
当前，基金公司仍在积极布局养老FOF产品。Wind数据显示，今年以来，陆续有华安养老目标日期2050五年、国泰民享稳健养老一年、南方养老目标日期2060五年、中欧预见平衡养老三年等46只养老FOF成立。
目前，南方康乐养老目标日期2045三年、华泰柏瑞祥泰稳健养老目标一年、富国鑫旺积极养老目标五年三只产品正在发行阶段，还有鹏扬平衡养老目标三年、中银养老目标日期2045三年等11只养老目标FOF上报等待审批。
一位大型基金公司FOF基金经理表示：“拉长时间来看，养老第三支柱的政策对中国养老的第一、第二、第三支柱的结构都会产生很大影响，相较于海外第三支柱比例，我国本身第三支柱的比例较低。随着个人养老金政策落地，大家都会通过FOF的形式将资金投入资本市场，未来增量资金可期，或对公募基金以及资本市场的整体格局产生影响。”
建信基金表示，公募基金的长期赚钱效应以及在养老投资方面积累的专业优势，可以更好地服务于居民的养老投资需求，赋能养老金体系建设。建信基金不仅高度重视个人养老产品布局，积极打造养老目标日期基金和养老目标风险基金全矩阵，更注重养老领域的投资者教育工作，以生动有趣的内容和形式引导投资者合理规划养老投资。
华夏基金表示，公司一直在积极为公募基金助力个人养老金业务发展做准备，目前已经积累了超过20年养老投资管理经验，建立了适合养老金管理的制度框架和人才队伍，并借鉴国际先进的资产配置理念、积累了丰富的FOF管理经验，搭建了完善的产品线。接下来，华夏基金将持续提升投研能力，丰富产品供给与创新。
原文转自：中国证券报·中证网
